En momentos difíciles, ¿cuáles son las opciones de financiamiento y de inversión para las Pyme?

Novedades 11 de diciembre de 2020 Por Mariano Garcia
Cuáles son las opciones que presenta la bolsa para pequeños y medianos empresarios. Qué conviene.
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Las pyme son parte fundamental de la matriz productiva de nuestro pais. Segun la ultima actualizaciòn del registro de ministerio de producciòn de la Naciòn, existen 1.066.351 de pequeñas y medianas empresas en la Argentina.

"La pandemia termino de configurar un combo explosivo, que sumado a la presion impositiva, la cadena de pagos practicamente en default, los costos en alza y el continuo cambio de reglas, perjudicaron a la mayor parte del sector PYME" expreso Miguel Angel Nieva, asesor financiero de Pathernon Inversiones.

Como toda empresa, las Pymes necesitan acceder a financiamiento para crecer, producir e incluso para afrontar las epocas de "vacas flacas" o de estacionalidad negativa. Sin embargo, las cosas no parecen ser tan faciles y los empresarios se encuentran con muchas dificultades para encontrar financiamiento del Estado, lo que hacen que terminen pagando altos costos o utilizando recursos propios.

"En ese sentido, el financiamiento Pyme en el mercado de capitales se viene consolidando como una herramienta muy eficaz a la hora de brindar soluciones financieras. De hecho, creciò un 80% interanual en el primer semestre 2020 (segun informe de comision nacional de valores)", explico la asesora de Amauta Inversiones Isolina Zerda.

¿Que propone este mercado a los pequeños y medianos empresarios? Tasas competitivas, plazos convenientes, variedad de instrumentos, operativa 100% online, y menores requerimientos para acceder al dinero.

"Es muy importante para las Pymes tener una cuenta comitente porque de esta manera, cuando surjan las necesidades y/o oportunidades, ya estan listos para aprovecharlas", destacaron.

Algunas de las herramientas que se encuentran en el Mercado de Capitales para financiamiento son:

-Cheque de Pago Diferido:

"Es un instrumento muy operado, por las tazas de descuento -muy convenientes- y con mejor plazo. Las empresas que tienen cheques por cobrar (plazo maximo 360 dias), pueden vender esos cheques en el mercado, adelantando su cobro" dijo Zerda.

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Los CPD tienen dos sistemas de negociaciòn. Las pymes entran en el segmento avalado, es decir, que necesitan el aval de una Sociedad de Garantia Reciproca, que a su vez es quien cotiza los titulos. Se pueden negociar tanto cheques propios como de terceros.

"Obtener un aval resulta muy ventajoso al momento de buscar financiaciòn, ya que permite a las pymes acceder al mercado de capitales a traves de tasas muy competitivas similares a las obtenidas por grandes empresas, pudiendo negociar cheques propios o terceros. Este aval otorga garantias de cobro, ya que ante cualquier dificultad propia sera la propia SGR quien pague el valor del cheque de pago diferido negociado" agrego Nieva.

- Facturas de credito electronicas:

Son facturas emitidas por Pymes a empresas listadas como "Grandes Empresas" en AFIP, que pueden descontarlas en la bolsa.

"Reemplazan a los comprobantes de ventas y facturas de creditos tradicionales. Estas se pueden negociar por las Pymes en el mercado de capitales, accediendo asi a tasas mas competitivas, producto de que el riesgo crediticio de la factura esta asociado a la empresa deudora que cancelara dicha factura y no a la empresa que busca financiamiento", explico Nieva.

- Cauciones

Son prestamos (parte colocadora) a una parte receptora. La operaciòn esta garantizada por el mercado.

- Pagares Bursatiles:

Son muy parecidos a los CPD. Se puede liberar tanto en pesos, como en moneda extranjera. Tambien se necesita el aval de una SGR.

"Otro de los beneficios de obtener financiamiento en la bolsa es que la linea de credito que genera el mercado de capitales no afecta en absoluto el margen de credito bancario que la Pyme pueda llegar a tener disponible , es decir, configuran una nueva alternativa", consideraron.

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