Los futuros de las acciones estadounidenses bajan este martes, lo que apunta a una apertura negativa de los mercados con la reanudación de la actividad de los inversores tras las festividades del Día de los Presidentes. Los resultados de las empresas serán centro de todas las miradas, con la publicación de los resultados de los grandes minoristas Walmart (NYSE:WMT) y Home Depot (NYSE:HD). Por otra parte, Capital One (NYSE:COF) y Discover Financial acuerdan una fusión por valor de más de 35.000 millones de dólares que crearía un titán estadounidense de las tarjetas de crédito. Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este martes, 20 de febrero, en los mercados financieros.

1. Bajan los futuros

Los futuros de las acciones de Estados Unidos bajan este martes, mientras los inversores aguardan la publicación de una serie de resultados clave de las empresas esta semana.

A las 8:52 horas (CET), el contrato de futuros del Dow desciende 87 puntos o un 0,2%, los futuros del S&P 500 bajan 10 puntos o un 0,2% y los futuros del Nasdaq 100 se dejan 34 puntos o un 0,2%.

Los mercados de valores de Nueva York permanecieron cerrados el lunes con motivo de la festividad del Día de los Presidentes. En la última jornada de la semana pasada, los principales índices cayeron, lastrados por un repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro tras la publicación de la lectura del índice de precios al productor, más elevada de lo previsto, que hizo retroceder aún más las apuestas sobre cuándo podría la Reserva Federal empezar a recortar los tipos de interés.

Los miembros de la Fed también se mostraron cautos el viernes, y Mary Daly, presidente de la Fed de San Francisco, señaló en particular que aún queda "más trabajo por hacer" para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo del 2% fijado por el banco central estadounidense

2. Walmart y Home Depot presentan sus resultados

El martes, antes de la apertura de los mercados, Walmart Inc presentará sus resultados del cuarto trimestre.

El minorista de bajo coste suele considerarse un indicador clave de la fortaleza del gasto de los consumidores estadounidenses, que a su vez está estrechamente vinculado a las perspectivas de inflación.

Aunque el gasto de los consumidores ha disminuido de forma constante en los últimos meses debido a la presión de la inflación y los elevadísimos tipos de interés, Walmart ha registrado un crecimiento constante de sus beneficios estos últimos trimestres.

También presenta sus resultados del cuarto trimestre su homólogo Home Depot. En el trimestre anterior, la cadena de bricolaje rebajó sus previsiones de ventas para todo el año, un enfoque prudente alimentado por las señales de que los clientes, presionados por la inflación, redujeron sus gastos en artículos de gran valor. No obstante, la empresa ha señalado que sus operaciones tras la pandemia estaban empezando a normalizarse.

La atención se centrará esta semana en el fabricante de chips Nvidia (NASDAQ:NVDA), ya que los mercados esperan recibir más indicios sobre el futuro del reciente aumento de la demanda de inteligencia artificial.

3. Capital One comprará Discover Financial en una operación de 35.300 millones de dólares

La entidad crediticia estadounidense Capital One y su homóloga más pequeña Discover Financial han acordado fusionarse en una operación únicamente en acciones por valor de 35.300 millones de dólares, según han anunciado las empresas este martes.

La unión crearía el sexto mayor banco de Estados Unidos por activos y el mayor grupo estadounidense de tarjetas de crédito, que podría rivalizar con gigantes del sector como Citigroup y JPMorgan Chase (NYSE:JPM). La operación uniría la vasta red de pagos de Discover y el popular negocio de tarjetas de crédito de Capital One.

Sin embargo, se espera que la fusión se enfrente a un fuerte escrutinio por parte de los reguladores estadounidenses, que estarán muy interesados en asegurarse de que beneficia a los clientes. En un comunicado, las empresas afirman que la fusión creará "escala e inversión", así como un "valor significativo" para los consumidores.

Según los términos del acuerdo, Capital One, respaldada por Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), valoraría Discover a un precio en bolsa de casi 140 dólares, una prima del 27% con respecto a su nivel de cierre del viernes. Los accionistas de Discover recibirían 1,0192 acciones de Capital One por cada acción de Discover.

4. El Banco Central de China rebaja los tipos de interés de los préstamos hipotecarios

El Banco Popular de China ha reducido su tipo de interés de referencia a cinco años (LPR) por un margen mayor de lo esperado este martes, relajando aún más las condiciones monetarias en un intento de apoyar el maltrecho mercado inmobiliario del país.

El PBOC recortó su LPR a cinco años, que se utiliza para determinar los tipos hipotecarios, del 4,20% al 3,95%. Los analistas esperaban una reducción de 10 puntos básicos, hasta el 4,10%. El tipo a un año se mantuvo anclado en el 3,45%.

La decisión fue un tanto inesperada, sobre todo después de que el banco central decidiera este fin de semana mantener inalterados los tipos de interés de los préstamos a medio plazo. Pero el constante deterioro de las condiciones económicas de China, junto con la continua caída del sector inmobiliario, ha hecho que algunos inversores se posicionaran a favor de una mayor relajación monetaria en el país.

5. Precios del petróleo moderados

Los precios del petróleo se mantienen moderados al comienzo de la jornada de negociación de este martes en Europa, mientras los mercados sopesan las débiles perspectivas de la demanda frente a las posibles interrupciones de la oferta derivadas del deterioro de las condiciones geopolíticas en Rusia y Oriente Próximo.

La escasez de señales importantes tampoco ha provocado mucha acción de los precios. A las 8:53 horas (CET), los duturos del petróleo Brent con vencimiento en abril se mantienen sin apenas cambios en 83,55 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate se mantienen prácticamente inalterados en 78,43 dólares por barril. Ambos contratos se acercan a sus máximos de tres semanas.

La fuerte subida de los precios del petróleo de las dos últimas semanas parece haberse estancado en estas últimas jornadas, en un signo de creciente pesimismo en torno a las perspectivas de la demanda.

Los datos de inflación de Estados Unidos han llevado a muchos traders a descartar la posibilidad de que la Fed recorte pronto los tipos de interés, mientras que la Agencia Internacional de la Energía ha advertido de una ralentización de la demanda mundial de crudo de cara al año que viene. Las recesiones del cuarto trimestre en Reino Unido y Japón también han contribuido a lastrar las expectativas sobre la demanda.